理性认识比特币和区块链风险

今年1月，曾经辉煌的比特币走出一波跳水，价格一度从2万美元跌至1.1万美元，几乎减半。此前，一些国家的监管部门已采取措施，禁止和限制比特币等虚拟货币交易。拥有世界上最大的比特币交易所的韩国最近也明确表示，它正在准备一项法案，禁止通过交易所进行加密货币交易。比特币背后的区块链技术概念，在今年年初风靡A股市场后，在市场的严格监管下也沉寂了下来。

所谓区块链，是指分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新应用模式。区块链本质上是一个去中心化的数据库，也是比特币所依赖的底层技术。在比特币区块链中，每个数据块都包含比特币网络交易的信息，用于验证其信息的有效性并生成下一个区块。

用术语解释区块链的概念有点棘手，不懂也没关系。所谓改变是分不开的比特币如何购买和交易，其实只要对计算机网络有一点了解，就能明白其中的风险。区块链的运行离不开计算机的实时处理，其次离不开信息通过网络的传递。随着比特币等虚拟货币交易数量的不断增加，需要传输和处理的信息总量将呈指数级增长，其背后需要支撑的硬件配置也会越来越高，导致系统不知所措。

目前，将数据写入大型区块链需要 10 分钟。等待所有节点同步数据需要更多时间。以比特币为例，当前交易的有效性受网络传输的影响。每笔比特币交易的确认时间约为 10 分钟，6 次确认需要 1 小时。如此缓慢的交易速度即使是比特币爱好者也不受欢迎。北美比特币会议的组织者今年在其网站上宣布，由于网络拥塞和人工处理缓慢，他们将停止接受比特币支付门票。

随着交易数据量的不断增长，区块链数据库会越来越大，直到系统资源耗尽，对于这种技术风险还没有完美的解决方案；就算解决了比特币如何购买和交易，又会是谁？机器的计算能力越强，网络带宽越大的机器越占优势，这与区块链所宣传的“去中心化”背道而驰。这个道理已经被比特币相对公平合理的设计证明了，在它诞生之初，每个人都可以“挖”到算力最强的那个，谁就可以称霸。此外，无论是计算机还是网络都存在被黑客攻击或被操纵的风险，一些比特币交易所因被黑客攻击而损失惨重，甚至关门大吉，这就是一个例子。

区块链“小而美”的难度是比特币的一大缺陷，估值是比特币的另一大风险。比特币等虚拟货币的价格完全基于市场交易。既没有一篮子货币可以锚定，也没有政府信用可以背书，也没有像黄金、白银等贵金属那样兼具价值和使用价值……所以价格必然会涨跌，波动是惊人的。曾在 2014 年大力支持比特币支付的微软，由于比特币价格波动太大，今年早些时候在微软商店悄悄取消了对比特币的支持。

值得注意的是，市场上有一些私募股权公司的领导者对不成熟的区块链技术和虚拟货币风险视而不见，继续下重注。当然，如果看好，可以闭门投票，默默发财，但高调谈论区块链也不错。对于投资者来说，也需要理性认识比特币和区块链的风险，谨慎对待所谓的投资机会。